高盛最新研报抛出了一个扎心又真实的结论：中国居民的财富逻辑，正在发生历史性大迁徙。过去二十年靠买房躺赢的时代彻底落幕，房产不再是财富增值的核心引擎哪些股票平台好，股票、基金、保险等金融资产，正在接棒成为家庭资产的新主力。这不是短期波动，而是持续十年的结构性大变局。
这份研判并非主观预判，而是基于长期真实数据的精准推演。过去二十多年，国内居民财富翻倍增长，房产始终是家庭资产的绝对核心。2021年楼市顶峰时期，房产占居民总资产比重高达67%，相当于家庭近七成财富都押注在房子上。反观金融资产，存款仅占16%，股票、债券、基金等全部加起来只有15%，完全是房产的附属配置。
房产逐步被金融资产替代，核心是楼市红利消退与理财环境变革的双重结果。过去大家拼命买房，是因为房价长期稳涨，既能自住、又能抗通胀，是普通人最稳妥的财富蓄水池。但如今楼市彻底变天，相比高点房价整体回落约三成，房产的增值属性彻底消失，甚至出现资产缩水的情况，曾经稳赚不赔的资产，慢慢变成了拖累财富增长的负担。
与此同时，银行存款利率持续走低，超低利息让单纯存钱的保值方式彻底失效。普通人想要守住财富、对抗通胀，不得不跳出“买房+存钱”的传统模式，转向更多元的金融理财工具。叠加居民资产负债表修复的需求，大家不再盲目加杠杆买房，转而谨慎配置低风险、高灵活的金融资产，财富迁徙成为必然趋势。
在这场变革中，股市和保险是最大受益者。目前国内家庭股票类资产占比仅6%，对比成熟市场还有巨大增长空间；而保险资产占比未来将提升至10%，每年有数万亿资金持续流入，成为家庭资产的重要压舱石。不同于房产重资产、低流通、高门槛的特点，金融资产灵活度更高、门槛更低，适配普通家庭的小额、分散理财需求。
很多普通人对这场变化的心态十分矛盾：一边看清买房不再暴富的现实，一边对金融理财心存顾虑，害怕市场波动、担心亏损。这也导致资产迁徙不会一蹴而就，会保持循序渐进的节奏。大众普遍仍保留大量预防性存款，守住安全底线，再慢慢尝试布局基金、保险、股票等品类，兼顾稳健与增值。
当下的财富逻辑已经彻底迭代。过去的生存法则是“重仓买房、坐等升值”，未来的核心逻辑是“资产分散、多元配置”。房子不再是万能的财富避风港，只会变成家庭资产的普通组成部分，而金融资产，将成为普通人守住财富、实现稳步增值的核心抓手。
对普通家庭而言，及时转变思维至关重要。摒弃“买房躺赢”的旧认知，主动学习基础金融理财知识，合理搭配稳健型、增值型金融资产，不再把所有财富押注在单一房产上，才能跟上时代的财富节奏，守住自己的家庭资产。
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